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广州开发区推出全国首支纯专利知识产权资产证券化产品

来源:中国日报网
2019-09-11 21:51 
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9月11日,黄埔区、广州开发区知识产权证券化产品“兴业圆融——广州开发区专利许可资产支持计划”成功在深圳证券交易所发行,标志着我国首支纯专利知识产权证券化产品成功落地。

创下今年3年期限ABS产品最低利率

该产品以民营中小科技企业专利权许可费用作为基础资产,选取华银医学等11家黄埔区、广州开发区的民营中小科技型企业作为底层专利企业,底层资产包括103件发明专利、37件实用新型专利,发行规模为3.01亿元人民币,债项评级达到AAA级。

产品销售期间,受到资本市场高度认可,获得中信银行等投资机构充分认可并积极参与投资认购,最终发行票面利率为4.00%/年,创下2019年3年以上期限资产支持证券票面发行利率新低。

产品极富“开发区”特色

今年2月,《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式印发,明确提出“开展知识产权证券化试点”。8月,中共中央、国务院印发《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》明确提出“探索知识产权证券化”。黄埔区、广州开发区是全国唯一经国务院批准开展知识产权运用和保护综合改革试验区,肩负着打造“知识产权运营业发展先行区”,为全国树立知识产权改革样板的重任。该产品的顺利诞生,正是该区探索知识产权证券化新模式的又一硕果。

记者了解到,本次发行的知识产权证券化产品非常具有“开发区”特色:一是底层专利企业为民营中小科技型企业。11家企业中,华银医学、佳德环保、立达尔生物、中设机器人等多为民营中小企业。通过该产品,每家企业有望获得300万至4500万元人民币不等的融资款项,且贷款期限为3-5年,有效解决中小科技企业抵押物不多、融资增信方式不足、贷款期限短等融资难题。二是基础资产全部为企业核心专利。103件发明专利和37件实用新型专利均运用在企业在售产品上,具有较高的知识产权价值,通过专利权许可方式形成了预期收益现金流,在资本市场上发行资产支持计划,以专利运营方式支持企业创新发展。三是具有强有力的风险防控。产品由拥有主体信用评级AAA的广州开发区金融控股集团公司提供强担保措施,有效防控金融风险,能够使产品在资本市场获得更多认可。经深圳证券交易所认定,该产品债项评级达到AAA级,获批认购倍数达到2.25。

“破冰之举”树立成功先例

据介绍,该产品原始权益人角色由广州开发区金控集团子公司广州凯得融资租赁有限公司承担,采用专利许可的新模式形成项目基础资产。

在“科技企业—凯得租赁—开发区金控—证券交易所”的交易架构下,信用从AAA国有主体传递至实际融资的民营企业,使得民营企业能够突破自身信用的局限,从资本市场上获得债权性融资;通过对入池企业和专利的筛选、信用风险防范机制的设计,增加企业违约成本,实质降低增信机构风险。

同时,该产品还有望拓宽ABS基础资产大类,成为新型商业模式。产品突破了交易结构搭建、税务筹划、协调交易等各方等难点,率先树立成功先例;待条件成熟时甚至可探索向交易所申请储架ABS,缩短审批周期,获得源源不断的资本市场资金支持。

通过该模式,资本市场资金得以驱动“知识产权运营平台”稳健发展,以标准化可复制的模式拓展专利入池的范围和规模,为实现依据专利价值及融资方信用进行差异化定价、以信用利差实现盈利的可持续的商业模式提供了有益探索。

该产品的成功发行,不仅可以有效拓宽企业融资渠道,通过资本市场验证企业专利价值,有效激发企业无形资产的融资功能,为企业提供增量融资,还实现了信用跨主体传递,确保民营企业融资与防范信用风险的平衡。

该项目得到了税务、金融、知识产权主管部门的大力支持。对于知识产权证券化这种尚无文件明确的创新金融新业态,市、区税务部门给予政策适用上的先行先试,体制机制的大胆创新,为产品的成功发行提供了重要保障。

“黄埔区、广州开发区的知识产权证券化模式及产品紧扣本区实体产业,结合企业核心技术发明专利,是典型的知识产权证券化模式和可持续发行的标准化产品。”国家知识产权局知识产权运用促进司相关负责人表示。

广州开发区知识产权金融服务成绩亮眼

近年来,黄埔区、广州开发区在引导培育多元化的知识产权金融服务体系上推出系列“组合拳”,形成了“质押融资-投资基金-融资租赁-资产证券化-保险”全生命周期知识产权金融支持供应链,成绩亮眼。

其中,在质押融资方面,设立2000万元广州开发区知识产权质押融资风险补偿资金池;创建“知融汇”品牌活动,对接科技企业、金融及知识产权服务机构;100%补贴企业质押融资过程产生的评估费、担保费或保险费,并给予3%的贷款贴息。2018年以来,全区完成专利权质押融资额近20亿元,其中2018年专利权质押融资金额首次突破10亿元,达到14.548亿元,是2017年的4.56倍,占全市比例的56.5%,获得知识产权质押融资的企业超过90家。今年1-6月,全区专利质押融资金额为6.0404亿元,占全市38.6%,排名全市第一。

在投资基金建设方面,引进规模6亿元的广州市重点产业知识产权运营基金;设立规模6500万元广州开发区知识产权运营基金;推动广州开发区产业基金投资集团与北京知识产权运营管理有限公司共同组建2亿元广州人工智能知识产权投资基金。

在融资租赁创新方面,推动区内中都国脉资产评估公司与广发融资租赁公司开发知识产权融资租赁业务,通过售后回租方式放款5.4亿元等,有效加速了知识产权市场流转和价值实现。

在保险方面,2018年,全区企业购买专利申请保险超过1939项,保费超过150万元。(中国日报广东记者站)

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